미국 국채 폭락, 주식 투자? ETF 구매 재태크 추천

 

요즘 트럼프 관세 정책 이후 전 세계 금융시장이 요동치고 있습니다. 주식은 물론 안전자산으로 여겨지던 달러와 미국 국채의 가치까지 흔들리는데요. 반대로, 국채 투자를 고민 중이던 사람이라면 지금이 투자 타이밍이라는 조언이 나옵니다. 

 

지난 9일, 트럼프 대통령은 채권 시장에서 투자자들이 불안해하는 모습을 보곤 상호 관세를 유예하기로 했다고 밝혔습니다. 4월 첫째 주만 해도 3.9%를 밑돌았던 10년물 미국 국채 수익률이 둘째 주에 들어서자 4.5%를 넘기면서 급등하는 모습을 보였습니다. 상호 관세를 발효하고, 10년 만기 미국 국채 금리의 수익률이 급등했다는 건 채권 가격이 폭락했고, 투자자가 그만큼 국채를 많이 팔았다는 뜻과 같습니다. 뉴욕 증시가 급락한 상황에서 안전자산으로 평가받는 미 국채까지 팔아 치웠다는 것은 자산 시장의 신뢰가 흔들린다는 것을 의미합니다.

 

 

미국 국채로 돈 버는 방법

미 국채를 산 투자자는 미국 정부에 돈을 빌려주는 것과 같아요. 국채의 종류는 단기채, 중기채, 장기채로 나뉩니다. 보통 채권의 만기가 1년 이하면 단기채, 1~5년이면 중기채, 5년을 넘어가면 장기채로 분류되죠.

 

국채로 수익을 보기 위해선 고정 이자 수익과 자본 이익에 대한 개념 이해가 필요합니다. 통상 미 국채 중 단기채는 별도의 이자가 없고, 할인된 가격으로 살 수 있습니다. 반면, 중기채와 장기채는 6개월마다 이자를 지급하죠. 다음으로 자본 수익이란 채권을 싸게 사서 비싸게 팖으로써 차익을 남기는 투자 방식입니다. 이렇게 채권 매매로 번 자본 수익엔 별도의 세금도 붙지 않아 자산 규모가 큰 투자자들이 선호합니다.

 

요즘 같은 경기, 미국 국채 산다 안 산다?

원래 경기가 좋을 땐 위험자산에 투자하려는 심리가 몰려 주식이 오르고, 경기가 안 좋을 땐 안전자산인 국채로 돈이 몰리곤 합니다. 트럼프 대통령이 재기하고 관세 조치를 하나둘 시행하자, 위험자산인 주식과 안전자산인 국채가 동반 폭락하는 이례적인 현상도 벌어졌는데요. 관세 전쟁으로 물가 상승률이 높아지면 미국 연방준비제도는 금리 인하를 미루게 될 것이므로, 자연스레 국채 가격이 낮아질 것이란 전망에 힘이 실렸죠. 이렇게 우려하는 투자자가 많아지면서, 국채 가격이 내려가기 전에 팔자는 심리 또한 퍼졌습니다.

이렇게 미 국채의 인기가 떨어지면 국채의 가격은 저렴해집니다. 반대로 수익률은 오르게 되죠. 즉, 수익률이 올라가고 있으므로 장기적으로 안정적인 수익을 올리고 싶은 보수적인 투자자는 미 국채 투자를 도전할 만합니다. 

지난 4월 15일 기준 미국 국채 10년물의 수익률은 4.293%인데요. 이 국채를 만기까지 갖고 있으면 연평균 4.293%의 수익을 낼 수 있다는 뜻입니다.

 

 

미국 국채는 ETF

국채를 살 땐 직접 개별 채권을 매수하거나 ETF 등의 상품으로 간접 투자하는 방법이 있습니다. 보통 안정적인 이자 수익을 원한다면 직접 투자를, 유동성과 소액 투자가 중요하다면 ETF를 이용하면 되는데요.

 

직접 투자는 해외 주식 계좌를 개설하고, 원화를 달러로 환전해 국채를 사는 방식입니다. 국채를 만기까지 갖고 있으면 금리의 변동과 관계없이 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 사서 갖고 있기만 하면 되기 때문에 운용 비용이 적게 들어 장기 투자에 유리하죠. 다만 미 국채는 최소 투자 금액이 높고, 만기 전 매도를 염두에 둔다면 손실 가능성도 감안해야 합니다. 국내에 상장한 ETF에는 배당금 형태로 이자 수익을 받을 수 있는 상품도 있고, 환 헤지 기능이 있는 상품도 있죠. 다만 ETF인 만큼 운용 보수가 들어 금리에 따라 수익률이 달라질 수 있습니다.

 

*환 헤지 : 투자, 수출, 수입 등 외국환으로 이루어지는 거래를 할 때 환율 변동에 따른 위험에 대비해 환율을 현재 시점의 환율에 미리 고정하는 것을 말합니다. ‘환(換)’과 ‘헤지(hedge)’의 결합어입니다.